Question 1

コミットメントラインとは何か？当座貸越とはどう違うのか？

Accepted Answer

コミットメントラインとは、一定期間・一定額まで原則いつでも借入ができる「与信の究極系」とも言える融資枠である コミットメントラインは、期間中銀行側に貸出の「義務」が発生するため、借り手にとって安心感が非常に高い 当座貸越は枠があっても銀行側が契約を終了（ターミネート）する権利を常に持っている点が決定的に異なる

Question 2

コミットメントラインのメリットと発生するコスト（コミットメントフィー）とは何か？

Accepted Answer

設定された枠の中で、必要な時に必要な額と期間だけ自由に借りられるため借入の自由度が非常に高い 銀行に貸出義務（約束）を負ってもらう対価として「コミットメントフィー（約束料）」を支払う必要がある コミットメントフィーは、設定された枠のうち「利用していない未使用残高」に対して一定割合で発生する

Question 3

コミットメントラインを契約する際に見落としがちな注意点とは何か？

Accepted Answer

契約内に銀行側の貸出義務を免除できる「免除条件」が盛り込まれているケースがある 財務コベナンツ（制限条項）などの条件に抵触すると、新規の借入実行ができなくなる場合がある 条件を見落としていると「本当にお金を使いたい有事の時に枠が使えない」という事態に陥るリスクがある

Question 4

コミットメントラインの本来の役割とスタートアップにおける有効な活用法とは何か？

Accepted Answer

本来の役割は金融危機などで市場からの直接調達が止まった際の緊急避難的な「セーフティネット（保険）」である 設備資金などの紐付き資金ではなく、常時必要になる運転資金の不足対応に充てるのが基本である レイト期のスタートアップがM&Aを行う際、買収資金の調達力を売り手に証明するための戦略的枠としても活用される 枠があるからと頻繁に細かく借入を繰り返すと、銀行側から資金計画の甘さを懸念される可能性がある

Question 5

スタートアップがコミットメントラインを獲得するには何が必要か？

Accepted Answer

コミットメントラインは銀行が大きなリスクを負う与信の究極系であるため、容易には設定できない 決算書などの「定量面」で高い信用力を証明できる状態にすることが求められる 日頃のコミュニケーションを通じて「定性面」でも銀行から確固たる信頼を獲得することが不可欠である 事業を成長させて一定の規模や財務体力を身につけた段階で初めて検討の土台に乗るプロダクトである

Podcast振り返り

#104 与信の究極系「コミットメントライン」とは？