投資家に一から学ぶ！真に有益な「投資」の実践法

投資とは「将来の成果へ今を注ぐ」こと

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「将来安定したいので投資について話したい」。木原さんがそう切り出すと、小笠原さんはまず投資の定義から入ります。投資とは「将来の何かしらの成果を期待して、今何かを注ぐこと」だと言います。

小笠原さんが挙げたのは、果物のたとえです。なった果物を日々食べている自分を期待して、水や肥料をあげ続ける。その行為こそが投資だという整理です。ここで注目したいのは、注ぐ対象が必ずしもお金とは限らない点です。

安心と安全、あなたが本当に求めるもの

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木原さんが求めるのは「経済的な安心・安定」。しかし小笠原さんは、その言葉づかいに引っかかります。安心と安全は違うというのです。安心は心の問題、安全はセキュリティ、つまり守られているかどうかの問題だ、という区別です。

木原さんが求めているのは「心」の方。すると小笠原さんは「その心の安心のために何が必要か」と問い直します。それはお金かもしれないし、時間、役割、地域への貢献、家族との時間かもしれない。人によっては名誉や誇りかもしれない。求める成果が決まって初めて、何を注ぐべきかが決まる、という論法です。

この問いに木原さんは「明らかに将来の心理的な安定を求めるなら、今のお金の選択よりも、自分の役割に投資しておいた方が近づく」と気づきます。

小笠原さんは、こうした二択を「クソみたいな誘導」と自嘲しながらも投げかけます。木原さんは「これまでの人生も完全に前者で、それでずっと幸せだと思ってきた」と答えます。幼い頃は長屋のような環境で育ち、今はそれよりはるかに良い環境に住めていること自体が幸せだと感じられる。そういう「体に慣れている」と語りました。

お金の勝負で「種銭」に勝てるのか

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それでも木原さんは、多くの人が知りたい「経済的な投資」の話を求めます。NISA対応で百万円程度から買え、安全性が高くリターンも高い商品を教えてほしい、という需要です。

小笠原さんは、個別銘柄は避けつつ、成長性を重視しながら毎月配当を出すタイプの投資信託を例に挙げます。仮に一万円に対して月三百円の配当がつけば月利で約3％、平均で年間三十数％回っている計算になるものもある、と話します。ただし、これはあくまで一例として挙げられた数字です。

そのうえで小笠原さんは核心を突きます。お金を持っている人はすでにその領域で勝負している。だから同じ土俵で勝とうとしない方がいい、というのです。年収一千万の人でも生活しながら手元に残せる額は限られ、種銭が違いすぎて勝負にならない、と。

ならばどうするか。小笠原さんの答えは「自分にやってほしいと思われることを増やす投資をした方がいい」。木原さんに「これをやってほしい」と思われる存在になることに、家族で合意して注いでいく。あるいは、起業やスタートアップでまだ世にないものを出す。そうした選択肢を示しました。

投資商品を選ぶために本当は見るべきこと

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「百万円で投資しやすい優れた商品はないか」という問いに対し、小笠原さんは逆に質問を浴びせます。どれぐらいのリスクを見るか。標準偏差、シャープレシオ、最大下落幅をどこまで許容するか。信託報酬や実質コスト、売買手数料はどこまで。運用対象の地域や資産クラスは。流動性や資金規模、資金流入状況は──。

木原さんは正直に「そんなの見てない」「思考停止する」と認めます。小笠原さんが言いたいのは、たとえインデックスの投資信託であっても、本来はこれくらい見て選ばないと「本質的に選んだことにはならない」ということです。

小笠原さんの見立てでは、多くの人は「注ぎたくない」。お金を出せばいいんでしょう、とインスタントに済ませようとする。しかしそれは投資の定義である「注ぐこと」から外れています。自分で情報を知り、まとめ、考え、選ぶ。そこまでやって初めて投資であり、それをしないなら「あてずっぽう」「博打」だと言い切ります。

投資系の情報を鵜呑みにして銘柄やパッケージを選ぶのは「宝くじ売り場に当たりがいっぱい出る」というのと変わらない、と木原さんも重ねます。学習せず「この人が言っているから」と乗るのは、安心だけを取った危うさだ、という指摘です。

貯蓄と投資を混同していないか

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話は「つみたてNISA」の中身理解へ。小笠原さんは「つみたてNISAとは何か」「NISAとは何か」を理解して使っている人がどれだけいるかと問いかけます。多くの人が貯金のような感覚でやっているのではないか、貯蓄と投資をごっちゃにしているのではないか、というのが懸念です。

そこから話題はステーブルコイン、JPYCへと広がります。小笠原さんは、JPYCが一円と一対一の関係を保つには裏付け資産が必要で、それに日本国債を使うのだとすれば、JPYCを保有することは間接的に国債への投資を促すことになるのではないか、という疑問を投げかけます。あくまで「本当にそうするかは知らない」という前提の思考実験です。

木原さんは、JPYCをめぐってX上やYouTube上で論争が起きていると補足します。小笠原さんは一時「Web3」を語っていた時期を経て、冷静になるために意図的に情報を遮断していたと明かし、最近になって再び調べ始めたと語りました。

さらに、通貨を使うこと自体が背後で投資になるような世界になれば、貯蓄・投資・消費という区別をあまり考えなくてもよくなるかもしれない、とも。ベーシックインカム的な思想や、学ぶ間は国費で生きていける「国費学生」のような仕組みへと話は広がっていきました。

お金以外への投資という広がり

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終盤、小笠原さんは学びと時間への投資という話題を持ち出します。きっかけは「ナノチャット」。GPUを数枚使い、数時間でGPT-3相当のLLMモデルを構築できるというものが、OpenAIの共同創業者だった人物によって公開されたという話です。

これはつまり、木原さん自身も自分の学びや思想を反映したモデルを作れるということ。「学ぶということはモデルを構築していくこと」だとすれば、学びと時間の投資として、自分の思いを子供に残す選択もあり得る、と小笠原さんは提案します。木原さん自身は「自分はそうは思わないが、そう思う人はいるだろう」と応じました。

話はアナログとデジタルの違いにも及びます。アナログは連続的で滑らか、デジタルは離散的で点を取っていく。その点が十分な粒度で取られていれば元に戻せる復元性がある、というのが小笠原さんの説明です。

例に挙がったのがCDの音質です。サンプリングレート44.1kHz（1秒間に4万4100回サンプリング）、16ビット（約6万5千段階の精度）という細かさは、人間の聞こえる範囲を超えるほど。デジタルであっても十分な解像度があればアナログに戻せる、という話でした。もっとも小笠原さん自身「言いたくなっちゃっただけ」と脱線を認めています。

最後に木原さんは、今日はお金の投資に話を寄せてしまったが、本来は健康・時間・人間関係など、投資には種類があり「どの投資にベットするか」も投資の話の一部だと振り返ります。今日出かけるのも学ぶのも投資だ、というまとめでした。

まとめ

お金の増やし方を聞きたかった木原さんに対し、小笠原さんが繰り返し問いかけたのは「あなたが本当に求めている安心とは何か」でした。投資とは将来の成果へ今を注ぐことであり、その成果は必ずしもお金とは限りません。

そして、お金の勝負は種銭の差で決まりやすいこと、商品選びには本来リスクやコストの深い検討が必要なこと、それを省いた選択は投資ではなく博打になりかねないこと。木原さんは「難しい、わからん」と思考停止していないか自問しながら、子供にはゲームのように投資を学んでほしいと語り、番組を締めくくりました。