『大暴落の夜に長期投資家が考えていること』はいつ読むと最も効果的なのか問題を考える

『大暴落の夜に長期投資家が考えていること』はいつ読むと最も効果的なのか問題を考える

notebookLM の”議論”のフォーマットで、この記事の音声解説をつくってもらいました。

長期投資を続けていると、誰もがいつかは直面する「株価の暴落」。

パニックに陥り、冷静な判断ができなくなるかもしれない――そんな不安を抱いたことはありませんか？市場が好調な時ほど、私たちはそのリスクを忘れがちです。

しかし、このエピソードでは、あえてこのテーマに切り込みたいと思います。核心的な問いは、**「暴落に備えるための本は、一体いつ読むのが最も効果的なのか？」**です。

この問いの答えを探るため、ろくすけ氏の『大暴落の夜に長期投資家が考えていること』をガイドに、すべての投資家にとって不可欠な心構えを解説していきます。

このエピソードで学べる3つの重要な視点

今回の配信では、暴落を乗り越え、むしろ投資の好機として捉えるための3つの重要な視点をご紹介します。これらは単なるテクニックではなく、長期的な資産形成の成功を左右する戦略的な心構えです。

1. 「狼狽売り」を避けるための心理的戦略 

暴落時に投資家が犯す最大の過ち、それは恐怖に駆られて保有資産を投げ売ってしまう「狼狽売り」です。資産が日に日に減少していく様を目の当たりにすれば、パニックに陥るのも無理はありません。しかし、株価が大きく下落した「後」でこの過ちに気づいても、失った資産は戻ってきません。むしろ、「もったいないことをした」という後悔を深めるだけです。だからこそ、市場が好調で、誰もが楽観的なムードに浸っている「今」こそ、暴落時の心理を学び、冷静な判断力を養うためのトレーニング期間として最適なのです。平穏な時にこそ、嵐への備えは万全にできます。

2. 市場の「ムード」をデータで読み解く方法 

では、「市場が楽観的」かどうかを、どうやって客観的に判断すればよいのでしょうか。その一つの指標が、日経平均株価のPER（株価収益率）23.67倍という非常に高い水準にありました。直近（2025年9月5日時点）のPERは21.96倍と、当時のピークには及ばないものの、決して低い水準ではありません。金利が上昇する局面では、リスクのない預金などでお金を得やすくなるため、相対的に株式の魅力が薄れます。そのため、PERのような株価の割高・割安を示す指標には、より厳しい目が向けられやすくなるのです。こうした状況を踏まえ、私自身は、市場が楽観ムードに近づいている一つのサインではないかと感じています。

3. 好機を逃さないための具体的な準備 

暴落は危機であると同時に、優良な資産をバーゲン価格で手に入れる絶好の買い場でもあります。しかし、そのチャンスを掴むためには、事前の準備が不可欠です。具体的には、以下の3つの準備が極めて重要になります。    1. 待機資金の確保    2. 買いたい企業の買い物リスト作成    3. それぞれの企業のマイ目標株価設定4. 近年の急落相場、例えば2024年8月や2025年4月のケースでは、下落後の反発が非常に早いという特徴がありました。もちろん、すべての急落が同じではありません。2022年の米国市場のように、じっくりと時間をかけて下落する相場もありました。しかし、近年の日本市場の傾向を見る限り、チャンスの時間は短いと想定し、準備を怠らないことが賢明です。周到な準備がなければ、良い事業を安く買える時間はごく限られている、ということを肝に銘じておくべきです。音声本編でさらに詳しく今回は、暴落に備えるためのエッセンスを3つの視点に凝縮してお届けしました。

音声本編では、過去の市場データをさらに詳しく分析しながら、私自身がどのように「買い物リスト」や「マイ目標株価」を準備し、次のチャンスに備えているのか、より具体的な実践方法についてお話ししています。ぜひこの続きは、音声本編でお楽しみください。

 『大暴落の夜に長期投資家が考えていること』

 著者: ろくすけ