SpaceXのStarlinkがモバイル通信に本格参入。通信株急落とイーロン・マスクの狙い

皆さんこんにちは。米国株投資の耳寄りな話へようこそ。

よろしくお願いします。今日も面白いトピックになりそうですね。

はい、今これを聞いているあなたも、少しだけ想像してみてほしいんですけど。

何でしょう。

例えば、太平洋のど真ん中でボートが立ち往生してしまったとしますよね。周りはもう見渡す限り海。

うわぁ、それはかなり絶望的な状況ですね。

で、パニックになりながら、普段使っているごく普通のスマートフォンを取り出すと、なんとアンテナがバリサンで立っているんです。

おお、まさにSF映画みたいな展開ですね。

今日のテーマは『SpaceXがモバイル事業に本格参入、圏外がなくなる世界は実現するのか』です。

ついにこの話題ですね。界隈は今この話で持ちきりですからね。

そうなんですよ。今回のエピソードを聞けば、なぜこのニュースで既存の通信会社の株価が急落したのか、激しい値動きを見せるSpaceX株の現状が分かります。

ええ、この2026年10月現在、私たちはまさにインフラの歴史的な転換点に立ち会っていると言っていいと思います。

いや、本当にこのディープダイブが終わる頃には、あなたが見上げる空の見え方が全く変わっているはずです。

間違いないですね。

さて、早速本題に入りましょう。SpaceXが提供するStarlinkの新しいモバイルサービス、ダイレクトトゥーセルについてなんですが。

まさにそこが革命的なんです。これまでは地上にアンテナ、つまり基地局をたくさん建てて、点と線でカバーするっていうやり方でした。

ええ、人口カバー率を重視するっていういつものやつですね。

はい。でも今回は、数千機の衛星で地球全体を上から覆う面でのカバーなんです。

つまり、今までは街中にWi-Fiルーターをちまちま置いていたのが、空全体が巨大な1つのWi-Fiルーターになっちゃうってことですよね。

まさにそういうイメージです。

いや、でもちょっと待ってくださいよ。根本的な疑問なんですけど。

ええ、（スマホは）微弱な電波しか出せませんからね。

それがどうやって、遥か宇宙空間にある衛星と直接通信できているんですか？

素晴らしい着眼点ですね。そこが今回の最大の技術的ブレイクスルーなんですよ。

あ、違うんですか。

スマホの微弱な電波、いわば小さな囁き声を拾い上げるために、宇宙空間にいる衛星側がとんでもないアクロバットをしているんですよ。

へー、衛星側が耳を澄ませているみたいな。

はい。SpaceXの新しい衛星には、巨大でめちゃくちゃ高感度なフェーズドアレイアンテナっていうのが搭載されていまして。

まだあるんですか？

これらの低軌道衛星って、地球の周りを時速約2万7000キロっていう猛スピードで飛んでいるんです。

時速2万7000キロ。いや、そんなスピードで動いてたら、救急車のサイレンの音が変わるみたいに、電波の周波数もずれちゃいませんか？

その通りです。そのドップラー効果で激しく変動する周波数を、衛星側の高度なソフトウェアがリアルタイムで補正し続けているんですよ。

はいはい、すぐ通り過ぎちゃいますよね。

だから、通話やデータ通信が途切れないように、時速2万7000キロで飛ぶWi-Fiルーターから、後ろから飛んでくる次のWi-Fiルーターへと、ミリ秒単位の精度でシグナルをバケツリレーしているんです。

うわぁ、なるほど。単純に空全体がWi-Fiルーターになるって思ってましたけど。

そういうことなんです。まさに技術の結晶ですよね。

それは確かにゲームチェンジャーですね。それで、この空飛ぶ巨大Wi-Fi網の完成が、株式市場にすごいパニックを引き起こしたんですよね。

ええ。AT&Tとかベライゾン、Tモバイルといった既存の米通信大手キャリアの株価が、一気に6パーセントから13パーセントも急落しました。

それ、ずっと気になってたんです。SpaceXって最初は、山奥とか圏外エリアを補完するパートナーみたいな感じで、通信会社と協力するスタンスじゃなかったですか？

ええ、最初はそう見られていましたね。

なんで（SpaceXが）急に株価を暴落させるほどの脅威って見なされたんでしょうか。

それはですね、SpaceXが自前で800メガヘルツ帯、いわゆるプラチナバンドのライセンスを取得したことが決定打になりました。

プラチナバンドって、建物の奥まで電波が届きやすい一番いい帯域ですよね。

その通りです。通信事業者にとっては生命線とも言える帯域です。

なるほど、（SpaceXが）既存のネットワークに依存しないってことですね。

ええ、完全に独立した強力なライバル、つまり独立したMNOに変貌を遂げたわけです。

協力相手だと思ってたら、いきなり自分の庭に、自分のルールで店を構えられたようなものですね。

本当にその通りです。ただ、投資家が本当に恐れたのは、単なる表面的な競争じゃないんですよ。

と言いますと。

コスト構造の圧倒的な格差なんです。

はい、ものすごいお金がかかりそうです。

でも、本当に重荷なのはその後でして、土地代とか電気代、老朽化を防ぐためのメンテナンス費用といったOPEX、事業運営費がずっと永続的にかかり続けるんです。

ああ、確かに地上に物理的なものを置く以上、維持費からは絶対に逃れられませんね。

対してSpaceXはどうでしょう。彼らは自社の再利用可能なロケットを使って、自社製の衛星を宇宙へポンポン安く打ち上げちゃいます。

うわー、そっか、ロケットを自前で持ってる強みですね。

初期の設備投資こそかかりますが、一度宇宙に配置してしまえば、1つの衛星が何百万平方キロメートルという広大なエリアをカバーするんです。

つまり限界費用。ユーザーが1人増えたり、エリアを広げたりするための追加コストが、既存キャリアに比べて限りなくゼロに近いってことですか。

まさにそういうことです。この構造的な違いを見せつけられちゃったら、市場としては将来激しい価格破壊が起きるって予想せざるを得ないですよね。

確かに、どこでも繋がるSpaceXに乗り換える人が増えて、既存キャリアの解約率が跳ね上がりそうです。

ビジネスモデルそのものが陳腐化するっていう恐怖が、株価の急落に直結したわけです。

地上のルールで戦ってたら、宇宙から全く違うルールのゲームを持ち込まれたわけですね。そりゃパニックにもなりますよ。

ただですね、投資家の視点で見ると、SpaceX自身の株価も相当なジェットコースターに乗ってましたよね。

ああ、はい。今年の6月のIPOですね。

歴史的な規模で上場して、最初はものすごい話題になったじゃないですか。公募価格335ドルで、直後に225ドル超えまで急騰して。

短期的な資金がどっと押し寄せて、完全にお祭り騒ぎでしたね。

なのに、そこから一転して、まさかの公募割れまで急落して、あんなに期待されてた宇宙銘柄があって、界隈がざわついたのを覚えてます。

まあ、初期の過熱感の反動と、未上場時代からの初期投資家による利益確定売りが重なった、典型的なパターンでしたね。

でも、重要なのはその先ですよね。直近の10月にかけて、株価が170ドル台まで急激なV字回復を見せています。

企業としてのファンダメンタルズ、つまり本質的な価値が劇的に変化したんです。

あのめちゃくちゃ巨大なロケットですね。でも、ロケットの打ち上げ成功が、どうしてそんなに大きな株価反発の理由になるんですか。

スターシップが完全再利用可能になることで、宇宙への輸送コストがこれまでの桁違いに安くなるからです。

あるもの、ですか。

それが宇宙のAIデータセンターです。

え、宇宙のデータセンターですか。ちょっと待ってください。地上にあるような、あの巨大なサーバー群を宇宙に持っていくってことですか？

そういうことです。

いや、でも、わざわざデータを宇宙まで飛ばして、また地上に戻すなんて、通信の遅延、レイテンシーがひどくなりませんか？

通常のクラウドの概念ならそう思いますよね。でも、SpaceXが構想しているのは、軌道上でのエッジコンピューティングなんです。

なるほど、データを地球の裏側のサーバーに送るより、真上にある衛星で処理して返しちゃった方が、結果的に速くなるケースがあるわけですね。

その通りです。そして、この壮大なインフラ構想をもっとも高く評価したのが、あのモルガン・スタンレーなんです。

300ドルですか。今の株価が170ドル台だから、かなりの強気ですね。

そうなんですよ。彼らの評価だと、今の170ドル前後の株価は、ロケット事業と通信事業の価値だけで説明がつくらしいんです。

ということは。

つまり、この宇宙AIデータセンターっていう計り知れない価値を持つAIインフラ事業が、現在の株価にはほぼゼロとして評価されていると。

なるほど、ロケットと通信回線を買ったら、おまけで最強のAIインフラがついてきた状態だと。それは機関投資家も我先にと買いに走りますよね。

いえ、すでに最大の顧客がついています。米国防総省、つまりペンタゴンです。

ペンタゴンですか。

はい。国防総省との累計契約額は、すでに127億ドルを突破しています。

ちょっと待ってください。ロケット会社に投資したつもりが、気づいたら国家の安全保障を担う最強のAI防衛コングロマリットになってたってことですか？

ええ。地球上のあらゆる場所で絶対に途切れることなく、AIによるリアルタイムの戦況分析やドローン制御を行う。これができるのは、今のところSpaceXだけですから。

それはモルガン・スタンレーも300ドルつけますね。確かに。

さらにダメ押しとなったのが、AIプラットフォーム、スペースXAIへの再編です。

いや、点と点が完全につながってきましたね。

そこで、今これを聞いているあなたも一緒に考えてみてほしいんです。イーロン・マスクの真の思惑について。

はい。これまでの話を聞いていると、彼がモバイル通信事業に参入したのは、月額数千円のスマホ料金を集めて通信業界のシェアを奪いたいみたいな、そんな小さなスケールの話じゃないですよね。

まさにその視点が重要です。彼にとって、通信料金の収益なんて副産物にすぎないんですよ。

マスク帝国の中枢神経。具体的にはどういうことですか。

例えば、テスラのEVや自動運転を想像してみてください。

確かに。自動運転車にとって、通信の途絶は目隠しされて走るのと同じですもんね。

ええ。次に、彼が開発している人型ロボットのオプティマス。

なるほど。ロボットが地球上のどこにいても、常に最新のAIにアクセスして学習し続けられるってわけですね。

そしてもっと深刻なのが、脳インプラント企業のニューラリンクです。

脳波でコンピューターを操作するやつですね。

はい。身体の麻痺を補ったりする、文字通り命と直結するデバイスにおいて、通信が途切れることは絶対に許されません。

うわあ、それは絶対にダメですね。

また、XAIなどの人工知能をリアルタイムで賢くするためにも、世界中のデバイスから常に最新のデータを収集し続ける必要があるんです。

つまり、車もロボットも、頭の中のデバイスも、そしてAIも、すべてが宇宙経由で途切れることなくつながっている世界。これがイーロン・マスクの見ている景色なんですね。

ええ。そして忘れてはいけないのが、彼が買収したX、旧Twitterの存在です。

Xはどう関わってくるんですか。

現在、私たちのスマホアプリって、AppleのiOSとかGoogleのAndroidっていうプラットフォームの上に成り立ってますよね。

ええ、アプリストアからダウンロードして。

イーロン・マスクはこれを他人の庭と表現していて、常にアプリを排除されたり規制されたりするリスクを抱えていると考えているんです。

実際に、（Xは）手数料とか規約を巡って何度も衝突してますよね。

だからこそ、自前の通信網を持つ意味があるんです。地上のビッグテックのルールに縛られず、宇宙から直接ユーザーの端末にデータを届ける。

いや、凄まじいスケール感ですね。既存の巨大企業に対抗するために、全く別のレイヤーに自分のルールでインフラを作ってしまったと。

となると、やっぱり気になってくるのが、私たちの生活への影響です。

それがですね、驚くべきことに、日本でもすでに恩恵を受けられる環境が整っているんですよ。

え、もう使える状態なんですか。

はい。実は2025年春には、KDDIがいち早く国内先行でスタートさせてまして。

全然知らなかったです。都市部で普通に暮らしていると、あまり実感がないかもしれないですね。

そうですね。日常的に5Gの電波が届く場所にいる限りは、スマホは地上の基地局を優先しますから。

ああ、地震や台風で地上の電波塔が倒れたり、大規模停電で基地局が全滅したりした時ですね。

その通りです。地上のインフラがどれだけ破壊されても、空さえ見えていれば、SOSの発信や家族とのSMSのやりとりができるんです。

それは本当に心強いですね。いざという時に空が助けてくれるっていう。

あ、そういえばもう1つ、どうしても聞いておきたいことがありました。

何でしょう。

ネットの投資掲示板なんかでずっと噂になっているテスラフォン、つまりテスラのスマートフォンの存在です。

ああ、よく話題になりますよね。

これだけ自分の経済圏を作り上げて、通信網まで宇宙に持っているなら、最終出口であるスマホの端末自体も自前で作るのが自然な気がするんですが、本当に出るんでしょうか。

結論から言うと、イーロン・マスク氏本人は、（スマホを）現状は作っていないし、作る予定もないと明言しています。

え、そうなんですか。すべてを自社で囲い込む彼にしては、少し意外な気もします。

これは非常に合理的な判断なんですよ。

ああ、そっか。

インフラ側で全てを解決してしまったので、わざわざ莫大な開発費をかけて新しいスマホ本体を作り、AppleやGoogleの強固なハードウェア市場に正面から殴り込みをかける必要がないんです。

なるほど、土管の方を宇宙に作っちゃったから、水が出てくる蛇口のデザインは何でもいいってことですね。

見事な例えですね。まさにそれです。ただし、彼は唯一の例外についても言及しています。

例外ですか。

もしAppleやGoogleがXやテスラのアプリを不当にアプリストアから排除したり、思想的な検閲を行ったりするような事態になれば、その時は対抗手段として独自の代替スマホを作る準備と能力はあると。

なるほど、必要ならいつでもお前たちの首根っこをつかめるぞっていう、ビッグテックに対する強烈な牽制になっているわけですね。

ええ。そして、もっと本質的なことを言えば、マスク氏の長期的思考において、画面を指でタップする今の二次元の板であるスマートフォンは、すでに過去のテクノロジーなんです。

過去のテクノロジー。

彼が見据えているのは、その先、つまりニューラリンクによる脳波での直接的なインターフェースや、シームレスなウェアラブルAIといった次世代デバイスです。

いやー、今日のディープダイブは本当にスケールが大きくて、テクノロジーの進化のスピードに頭がクラクラしてきました。

本当にそうですね。

そろそろ時間も迫ってきたので、今回の内容を整理しましょうか。

完璧なまとめです。

それぞれの事業が独立しているように見えて、実は宇宙というレイヤーで、1つの巨大な生命体のように繋がろうとしている。それが今回最も注目すべき重要なインサイトです。

ありがとうございます。今日の議論を踏まえて、最後に、今これを聞いているあなたに向けて、何か1つ考えるヒントをもらえますか。

10年後、私たちの街を歩いていて、ふと景色を見渡した時、アンテナや電波塔という地上インフラそのものが消え去っているかもしれません。

考えさせられますね。便利になる反面、私たちが空を見上げる時の意味合いが、根本から変わってしまいそうです。

お待ちしています。

通勤中や家事の合間など、バックグラウンド再生ができるSpotifyやApple Podcastでも配信中ですので、そちらもぜひチェックしてくださいね。